Materias primas agroindustriales navideñas: información sobre ofertas e inflación
La campaña navideña en España representa uno de los periodos de mayor consumo del año, impulsado por las celebraciones con allegados y tradiciones arraigadas como comidas de empresa. Durante este periodo, los hogares españoles incrementan significativamente sus compras en productos, con una alta demanda de dulces típicos como turrones o polvorones, así como mariscos, carnes y vinos. Este auge en el consumo da una idea de la importancia de las fiestas navideñas para la economía
doméstica, para los pequeños y medianos productores, cuya actividad depende en gran medida de este pico estacional.
Según los informes realizados por la empresa Areté, líder en análisis y previsión de mercados para sector agroalimentario, la industria alimentaria afronta una campaña navideña marcada por la volatilidad en los precios de las materias primas esenciales.
Precios muy por encima de los niveles de 2023
Varias materias primas, fundamentales para la industria alimentaria navideña, están experimentando un período de precios muy por encima de los niveles de 2023.
Entre las materias primas que en noviembre de 2024 aumentaron más respecto a noviembre de 2023, destacamos sobre todo el cacao en grano (+93%) y la mantequilla (+51%). También han subido un 34% las almendras, las pasas y el aceite de girasol y los huevos un 15%. Sin embargo, se observó una mayor estabilidad en el mercado del trigo blando (-5%); mientras que para el azúcar y las lentejas los precios fueron un 37% y un 14% inferiores a los de hace 12 meses.
En un contexto de demanda generalmente rígida de materias primas agroindustriales e incertidumbre macroeconómica y geopolítica, el principal factor que sustenta los precios está representado por la desaceleración de la oferta. El mercado del cacao viene de tres campañas consecutivas de déficit mundial y las existencias alcanzaron sus niveles más bajos desde 2001. Costa de Marfil y Ghana, que en conjunto producen más del 60% del cacao en grano mundial, se vieron duramente afectados por fenómenos climáticos extremos que han provocó drásticos descensos cuantitativos y cualitativos de la producción.
La contracción de la producción también impulsó al alza el mercado de la mantequilla. En la UE, el segundo mayor productor y exportador de mantequilla a nivel mundial, la producción se ve afectada por la desaceleración estructural y económica de la
producción de leche. Entre 2020 y 2024, la producción de leche crece solo un 0,16%, en comparación con una tasa de crecimiento promedio de alrededor del +1,3% en la década anterior. La desaceleración de la producción es atribuible a cuestiones de sostenibilidad y a políticas medioambientales cada vez más rigurosas de la UE, pero también a factores económicos como el aumento de los precios de los insumos de producción, los fenómenos meteorológicos desfavorables y la propagación de la
enfermedad infecciosa de los rumiantes, la lengua azul.
Dinámicas similares también han caracterizado al mercado del huevo, donde el principal desafío está representado por la propagación de la gripe aviar en la UE, que ya ha ralentizado gravemente la producción en los últimos dos años.
En el mundo de los frutos secos, el mercado de las pasas aún no se ha recuperado del colapso de la producción de más del 30% registrado en Turquía (el principal productor) en la campaña 2023/24. El mercado de la almendra, por el contrario, a pesar de beneficiarse de un aumento de la producción 24/25 en California de más del 10%, sufre problemas de calidad y, sobre todo, una demanda mundial que crece más rápido que la oferta, lo que deja poco margen para reponer las existencias.
La marcada tendencia alcista de los precios del aceite de girasol es atribuible a una campaña caracterizada por una caída de la producción mundial de semillas de girasol de casi un 10%, que se reflejará en una erosión de las existencias remanentes de semillas y aceite de entre un 24 y un 28%. Esto se produce en un contexto de escasez de oferta que afecta también a los mercados del aceite de palma y de colza, alimentando una espiral inflacionaria en el sector de las grasas vegetales.
El mercado del trigo blando y, por tanto, de la harina, está parcialmente protegido de la inflación. En un contexto de descenso de la producción europea y rusa, que proyecta el mercado mundial en déficit por segundo año consecutivo en la campaña 2024/25,
una situación de elevada oferta procedente de la zona del Mar Negro mantiene de hecho bien abastecido el mercado internacional en la segunda mitad a partir de 2024. En la primera parte de 2025, sin embargo, la oferta disponible en esta zona disminuirá inevitablemente, dejando espacio para una mayor demanda hacia los orígenes europeos.
Los protagonistas de la deflación son, en cambio, el azúcar y las lentejas. Según los últimos datos de la Comisión, el alto nivel de existencias acumulado en la campaña 2022/23 y la recuperación de la producción de la 2023/24 habrían llevado a la Unión
Europea a convertirse en exportadora neta de azúcar, un fenómeno que no ocurría desde 2017/18 y que dio lugar al cierre de los sobreprecios de la UE en comparación con los precios internacionales.
En cambio, el mercado de las lentejas se beneficia de un aumento de la producción en Canadá (principal productor) de más del 40%, lo que mantiene más fácilmente abastecido el mercado de la UE (importador neto de lentejas). Sin embargo, los dos
mercados enfrentan desafíos que podrían frenar la consolidación de una tendencia deflacionaria. El azúcar se ve afectado por el reciente deterioro de la producción brasileña (el principal exportador mundial), mientras que las existencias de lentejas chocan con la dinámica demanda mundial, impulsada por la India.
Conclusión: reconstrucción de las existencias
En conclusión, los mercados, tras enfrentar múltiples episodios de tensiones endógenas y exógenas, requieren una reconstrucción de las existencias. El reequilibrio del mercado está ligado sobre todo a la reactivación de la oferta; de hecho, la demanda muestra un alto grado de rigidez. Sin embargo, después de varios años de inflación, elementos de destrucción de la demanda pueden contribuir al reequilibrio. Hasta que los fundamentos del mercado hayan alcanzado un nivel seguro, los mercados seguirán muy expuestos a fenómenos de volatilidad.
